恒大集团在美申请破产保护

恒大集团在2023年8月17日根据美国《破产法》第15章，向纽约曼哈顿破产法院提交了破产保护申请。这一重要举措的核心目标是保护其在美国的资产免受债权人的追偿，并为其境外的债务重组程序铺平道路。以下是关于此事件的详细解读：

一、背景与动因

恒大集团自2021年债务违约以来，一直面临着严峻的流动性危机。截至2022年底，其总负债高达2.44万亿元人民币，已经资不抵债。为了应对这一挑战，恒大选择申请第15章破产保护，这是其在香港、开曼群岛和英属维尔京群岛等地进行的债务重组谈判的重要一环，旨在确保境外资产重组程序的顺利进行。

二、法律条款

美国《破产法》第15章为非美企业提供了一个平台，允许其在美国法院申请承认境外重组程序的合法性，从而实现多国破产程序的协同作用。此次的破产保护申请并非意味着恒大集团即将走向破产清算，而是为了在其进行债务谈判期间，避免受到“挤兑式诉讼”的干扰，为公司重组争取更多的时间窗口。除此之外，恒大的子公司天基控股及景程公司也同期申请了类似的保护。

三、恒大官方声明解读

针对外界的猜测和疑虑，恒大发布公告进行了澄清。他们强调，这次的申请是正常推进境外债务重组的一部分，并不涉及破产清算。由于美元债券受到纽约法的管辖，恒大需要通过第15章程序获得美国法院对重组协议的认可。

四、进展

债权人原计划在2023年8月对重组计划进行投票，而香港和BVI法院则可能在9月初批准重组方案。破产保护听证会定于9月20日举行。恒大地产（恒大在境内的主体）在2023年8月16日因涉嫌信息披露违规被中国证监会立案调查。

五、潜在影响与启示

恒大通过此次破产保护程序，暂时缓解了其境外债务压力。其核心挑战仍在于境内的保交楼、资产盘活以及整体债务重组方案的落地。此次申请也凸显了跨境债务重组中法律管辖权的复杂性，为其他跨国企业在面临债务危机时提供了参考路径。恒大集团的这一举措展示了其在应对债务危机中的决心和策略，也揭示了跨境债务重组的复杂性和挑战性。